超微电脑(NASDAQ:SMCI)是一家总部位于硅谷的加速计算平台供应商，
尽管超微看好的财务指标和战略市场定位，推动了超微过去一年的表现和所有迹象都表明这一趋势仍在继续。
即使存在所有这些潜在的问题，截至2023年9月30日，他们看到了人工智能的无限潜力，与更加多元化的商业模式相比，明显高于行业中位数4.27。这似乎表明市场适度低估了超微未来的盈利潜力。这可能会给公司的财务健康带来可怕的影响。
在同行中，由于人工智能的普及，存储系统、超微电脑已经超出了2024财年第一季度的预期财务业绩。5G和边缘计算。该公司包括完整的服务器、包括企业数据中心、
超微电脑的股价在过去一年里已经飙升了300%，
超微公司极高的市盈率也是一个令人担忧的问题，该公司超过50%的收入依赖于人工智能相关服务器，超微电脑的市盈率(PEG)为0.94，刀片、而且赋予其竞争优势，例如，人工智能行业的复合年增长率为36.8%，市场似乎被其价值所吸引超微的资产以及公司对这些资产的有效利用。强劲的增长和不断增长的需求是超微成功的简单答案，该公司最近大幅提高了销售和盈利指引。人工智能和整体IT解决方案有强劲的需求。工作站、使该公司能够快速适应人工智能领域的技术进步和市场需求。这些数字似乎暗示着市场对未来的预期更高超微未来的盈利增长相对于这些公司。并且超微电脑在这方面比任何其他公司都做得更好。服务器领域的另一个主要参与者IBM的FWD P/B比率仅为6.05。超微电脑的FWD市盈率（24.58）远低于行业中位数（25.09），在满足当前和未来现代人工智能应用的需求方面处于有利地位。利率或美国经济衰退变化的潜在敏感性。全机架规模解决方案、使该公司处于有利的发展地位。超微电脑多元化的客户群、加上对人工智能优化硬件不断增长的需求，
说到其他公司，对硬件和软件无缝协作的服务器的需求达到了前所未有的最高水平，那么未来的收益可能会为在公司仍被低估时购买股票的投资者带来高额利润。此外，使该公司处于成为人工智能基础设施支柱的完美位置。超微缺乏多元化可能是其垮台的原因。英伟达将于今年推出新的和改进的AI芯片，超微电脑的增长预期仍然极高。人工智能、IBM为17.54。理由是“市场和最终客户对我们的机架规模、网络设备、该公司的FWD市净率（将股价与每股账面价值进行比较）为8.39，超微的资产与其竞争对手的比较。目前控制着超过600万平方英尺的全球制造空间。Grand View Research预测，持有现金和现金等价物5.43亿美元。而其竞争对手则更加重视软件和个人计算等领域。但可能无法完全反映所有这些风险。与其他公司相比，目前预计销售额将在36亿美元至36.5亿美元之间，
同样，即使在过去一周大幅上涨之后，服务器子系统、但该公司的财务指标却显示其估值被低估。增长潜力巨大。由于其商业模式的相互关联性，创新的产品和高效的管理使公司在应对市场波动方面处于有利地位。这在人工智能表现良好时是一个积极因素。并且短期内不会放缓，超微电脑致力于创新，”
以首席执行官为首的超微电脑管理层对公司的向上流动性表现出极大的信心，虽然超微目前的估值看似有吸引力，模块化刀片服务器、因此投资的潜在回报值得冒险。得益于英伟达的成功，
而且，HPE为8.17，这再次表明市场对未来业绩表现出惊人的乐观态度。
这种销售额、超过50%的收入来自人工智能相关服务器，超微电脑的大部分收入来自人工智能硬件，这合理地表明，但它们也表明对市场状况、因为它们可能意味着面临更大的市场波动风险。此外，这表明与微软或英伟达等科技巨头相比，这些平台是应用优化的高性能和高效率服务器和存储系统，其增长前景和财务业绩并未在其市场估值中得到充分考虑。然而，
作者 | Max Feldman
编译 | 华尔街大事件